"همبستگی" بین سهام ایالات متحده و بیت کوین در حال افزایش است

در 24 فوریه به وقت پکن، ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه رسما اعلام کرد که "عملیات نظامی" را در دونباس، اوکراین انجام خواهد داد.پس از آن، ولادیمیر زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین اعلام کرد که این کشور وارد وضعیت جنگی شده است.

تا زمان انتشار، قیمت نقدی طلا به 1940 دلار رسید، اما بیت کوین در 24 ساعت نزدیک به 9 درصد سقوط کرد، اکنون به 34891 دلار گزارش شده است، معاملات آتی شاخص نزدک 100 نزدیک به 3 درصد کاهش یافت و معاملات آتی شاخص S & P 500 و آتی شاخص داو جونز. بیش از 2 درصد کاهش یافت.

با تشدید شدید درگیری های ژئوپلیتیکی، بازارهای مالی جهانی شروع به واکنش کردند.قیمت طلا افزایش یافت، سهام ایالات متحده عقب نشینی کرد و بیت کوین که به عنوان "طلای دیجیتال" شناخته می شود، نتوانست از روند مستقل خارج شود.

بر اساس داده های باد، از ابتدای سال 2022، بیت کوین با 21.98 درصد در رتبه آخر در عملکرد دارایی های اصلی جهانی قرار گرفته است.در سال 2021 که به تازگی به پایان رسیده است، بیت کوین با افزایش شدید 57.8 درصدی در رتبه اول در دسته های اصلی دارایی ها قرار گرفت.

چنین تضاد بزرگی قابل تأمل است و این مقاله یک موضوع اصلی را از سه بعد پدیده، نتیجه‌گیری و دلیل بررسی می‌کند: آیا بیت‌کوین با ارزش فعلی بازار حدود 700 میلیارد دلار هنوز می‌تواند به‌عنوان یک «دارایی امن» در نظر گرفته شود؟

از نیمه دوم سال 2021، توجه بازار سرمایه جهانی بر ریتم افزایش نرخ بهره فدرال رزرو متمرکز شده است.اکنون تشدید درگیری بین روسیه و اوکراین به یک قو سیاه دیگر تبدیل شده است که روند انواع دارایی های جهانی را تحت تأثیر قرار داده است.

اولی طلاست.از زمان تشدید درگیری بین روسیه و اوکراین در 11 فوریه، طلا در آینده نزدیک به خیره کننده ترین دسته دارایی تبدیل شده است.در افتتاحیه بازار آسیا در 21 فوریه، طلا در کوتاه مدت جهش کرد و پس از 8 ماه از 1900 دلار عبور کرد.از سال تا به امروز، بازده شاخص طلای Comex به 4.39 درصد رسیده است.

تاکنون، قیمت طلای COMEX برای سه هفته متوالی مثبت بوده است.بسیاری از مؤسسات تحقیقاتی سرمایه‌گذاری معتقدند که دلیل این امر عمدتاً ناشی از انتظار افزایش نرخ بهره و نتایج تغییرات بنیادین اقتصادی است.در عین حال، با افزایش شدید اخیر خطرات ژئوپلیتیکی، ویژگی "ریسک گریزی" طلا برجسته است.بر اساس این انتظار، گلدمن ساکس انتظار دارد که تا پایان سال 2022، دارایی ETF طلا به 300 تن در سال افزایش یابد.در همین حال، گلدمن ساکس معتقد است که قیمت طلا تا 12 ماه دیگر به 2150 دلار در هر اونس خواهد رسید.

بیایید به NASDAQ نگاه کنیم.به عنوان یکی از سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده، بسیاری از سهام فناوری پیشرو را نیز شامل می شود.عملکرد آن در سال 2022 ضعیف است.

در 22 نوامبر 2021، شاخص NASDAQ برای اولین بار در تاریخ خود بالای 16000 بسته شد و رکوردی را به ثبت رساند.از آن زمان، شاخص NASDAQ به شدت شروع به عقب نشینی کرد.از زمان بسته شدن در 23 فوریه، شاخص NASDAQ با 2.57 درصد کاهش به 13037.49 واحد رسید که پایین ترین سطح از می سال گذشته است.در مقایسه با سطح رکورد ثبت شده در ماه نوامبر، نزدیک به 18.75 درصد کاهش یافته است.

در نهایت، بیایید به بیت کوین نگاه کنیم.تا به حال، آخرین قیمت بیت کوین حدود 37000 دلار است.از زمان ثبت رکورد 69000 دلار آمریکا در 10 نوامبر 2021، بیت کوین بیش از 45 درصد عقب نشینی کرده است.در طی افت شدید در 24 ژانویه 2022، بیت کوین به پایین ترین سطح خود از 32914 دلار رسید و سپس معاملات جانبی را باز کرد.

از سال جدید، بیت کوین برای مدت کوتاهی در 16 فوریه 40000 دلار را بازیابی کرد، اما با تشدید درگیری بین روسیه و اوکراین، بیت کوین برای سه هفته متوالی بسته شد.قیمت بیت کوین تا به امروز 21.98 درصد کاهش یافته است.

بیت کوین از زمان تولدش در سال 2008 در بحران مالی، به تدریج «طلای دیجیتال» نامیده می‌شود، زیرا ویژگی‌هایی نیز دارد.اول اینکه مقدار کل ثابت است.بیت کوین از فناوری بلاک چین و الگوریتم رمزگذاری استفاده می کند تا مقدار کل آن را به 21 میلیون ثابت کند.اگر کمبود طلا از فیزیک ناشی می شود، کمیاب بیت کوین از ریاضیات ناشی می شود.

در عین حال، در مقایسه با طلای فیزیکی، ذخیره و حمل بیت کوین آسان است (در اصل یک رشته اعداد) و حتی از برخی جنبه ها برتر از طلا است.همانطور که طلا از زمان ورود به جامعه بشری به تدریج به نمادی از ثروت از فلزات گرانبها تبدیل شده است، قیمت سرسام آور بیت کوین در راستای دستیابی مردم به ثروت است، بنابراین بسیاری از مردم آن را "طلای دیجیتال" می نامند.

"عتیقه جات پررونق، طلای دوران پر دردسر."این درک مردم چین از نمادهای ثروت در مراحل مختلف است.در نیمه اول سال 2019، همزمان با آغاز جنگ تجاری چین در ایالات متحده بود.بیت کوین از بازار نزولی خارج شد و از 3000 دلار به حدود 10000 دلار رسید.روند بازار تحت این تقابل جغرافیایی، نام بیت کوین "طلای دیجیتال" را بیشتر گسترش داد.

با این حال، در سال های اخیر، اگرچه قیمت بیت کوین در نوسانات شدید در حال افزایش بوده است و ارزش بازار آن رسماً از یک تریلیون دلار در سال 2021 فراتر رفت و به یک دهم ارزش بازار طلا رسید (آمارها نشان می دهد که ارزش کل بازار طلا استخراج شده است. تا سال 2021 حدود 10 تریلیون دلار آمریکا است)، همبستگی بین عملکرد قیمت آن و عملکرد طلا ضعیف شده است، و نشانه های آشکاری از کشیدن قلاب وجود دارد.

بر اساس داده های نمودار کوینمتریک، روند بیت کوین و طلا در نیمه اول سال 2020 جفت مشخصی داشت و این همبستگی به 0.56 رسید، اما تا سال 2022، همبستگی بین بیت کوین و قیمت طلا منفی شده است.

در مقابل، همبستگی بین بیت کوین و شاخص سهام ایالات متحده در حال افزایش و بالاتر شدن است.

بر اساس داده‌های نمودار کوین‌متریک، ضریب همبستگی بین بیت‌کوین و S&P 500، یکی از سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده، به 0.49 رسیده است که نزدیک به ارزش فوق‌العاده قبلی 0.54 است.هر چه این مقدار بیشتر باشد، همبستگی بین بیت کوین و S&P 500 قوی تر است. این با داده های بلومبرگ مطابقت دارد.در اوایل فوریه 2022، داده های بلومبرگ نشان داد که همبستگی بین ارز دیجیتال و نزدک به 0.73 رسیده است.

از منظر روند بازار، ارتباط بین بیت کوین و سهام ایالات متحده نیز در حال افزایش است.افزایش و سقوط سهام بیت کوین و فناوری برای چندین بار در سه ماه اخیر و حتی از سقوط سهام ایالات متحده در مارس 2020 تا کاهش سهام ایالات متحده در ژانویه 2022، بازار ارزهای دیجیتال از یک بازار مستقل خارج نشده است. اما روند صعودی و نزولی را با برخی سهام فناوری نشان می دهد.

تا کنون در سال 2022، دقیقاً مجموعه پیشرو سهام فناوری "faamng" است که نزدیک به کاهش بیت کوین است.مجموعه شش غول فناوری آمریکایی تا به امروز 15.63 درصد کاهش یافته است و رتبه ماقبل آخر را در عملکرد دارایی های بزرگ جهانی به خود اختصاص داده است.

همراه با دود جنگ، پس از شروع جنگ اوکراین روسیه در بعد از ظهر بیست و چهارم، دارایی های ریسک جهانی با هم سقوط کردند، سهام و ارزهای دیجیتال ایالات متحده در امان نبودند، در حالی که قیمت طلا و نفت شروع به افزایش کرد. بازار مالی جهانی تحت سلطه "دود جنگ" بود.

بنابراین، با توجه به وضعیت فعلی بازار، بیت کوین بیشتر شبیه یک دارایی پرخطر است تا یک «دارایی امن».

بیت کوین در سیستم مالی اصلی یکپارچه شده است

زمانی که بیت کوین توسط ناکاموتو طراحی شد، موقعیت آن چندین بار تغییر کرد.در سال 2008، مرد مرموز به نام Nakamoto cong مقاله ای را به نام بیت کوین منتشر کرد و یک سیستم پرداخت الکترونیکی نقطه به نقطه را معرفی کرد.از نامگذاری می توان دریافت که موقعیت اولیه آن یک ارز دیجیتال با عملکرد پرداخت بوده است.با این حال، از سال 2022، تنها السالوادور، یک کشور کوچک آمریکای مرکزی، به طور رسمی آزمایش عملکرد پرداخت خود را انجام داده است.

علاوه بر عملکرد پرداخت، یکی از دلایل اصلی که ناکاموتو بیت کوین را ایجاد کرد، تلاش برای اصلاح وضعیت فعلی چاپ نامحدود پول در سیستم پولی مدرن است، بنابراین او بیت کوین را با مقدار کل ثابت ایجاد کرد که منجر به دیگری نیز می شود. قرار دادن بیت کوین به عنوان "دارایی ضد تورم".

تحت تأثیر اپیدمی جهانی در سال 2020، فدرال رزرو تصمیم گرفت بازار را در شرایط اضطراری نجات دهد، "QE نامحدود" را آغاز کند و سالانه 4 تریلیون دلار اضافی صادر کند.صندوق های بزرگ آمریکایی با حجم زیادی از نقدینگی که در سهام و بیت کوین سرمایه گذاری می کنند.همه صندوق‌های بزرگ، از جمله شرکت‌های فناوری، مؤسسات سرمایه‌گذاری خطرپذیر، صندوق‌های پوشش ریسک، بانک‌های خصوصی و حتی دفاتر خانوادگی، تصمیم گرفتند «با پای خود رای بدهند»، وارد بازار رمزگذاری شوند.

نتیجه این افزایش دیوانه کننده قیمت بیت کوین است.در فوریه 2021، تسلا بیت کوین را به قیمت 1.5 میلیارد دلار خریداری کرد.قیمت بیت کوین بیش از 10000 دلار در روز افزایش یافت و به قیمت بالای 65000 دلار در سال 2021 رسید.

به عبارت دیگر، نهنگ بیت کوین به رهبری سرمایه بزرگ وال استریت در ایالات متحده، به نیروی اصلی رهبری بازار تبدیل شده است، بنابراین روند سرمایه های کلان به بادگیر بازار رمزگذاری تبدیل شده است.

در آوریل 2021، coinbase، بزرگترین صرافی رمزگذاری در ایالات متحده، فهرست شد و وجوه بزرگ به انطباق دسترسی دارند.در 18 اکتبر، SEC ProShares را برای راه اندازی ETF آتی بیت کوین تایید می کند.قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاران آمریکایی با بیت کوین دوباره گسترش می یابد و ابزارها کامل تر خواهند شد.

در همان زمان، کنگره ایالات متحده نیز شروع به برگزاری جلسات استماع در مورد ارز دیجیتال کرد و تحقیقات در مورد ویژگی ها و استراتژی های نظارتی آن عمیق تر و عمیق تر شد و بیت کوین راز اصلی خود را از دست داد.

بیت کوین به تدریج به یک دارایی ریسک جایگزین تبدیل شده است تا جایگزینی برای طلا در فرآیندی که به طور مداوم مورد توجه سرمایه های بزرگ قرار می گیرد و توسط بازار اصلی پذیرفته می شود.

بنابراین، از پایان سال 2021، فدرال رزرو سرعت افزایش نرخ های بهره را تسریع کرده است و می خواهد روند "آزادسازی بزرگ آب از دلار آمریکا" را متوقف کند.بازده اوراق قرضه ایالات متحده به سرعت افزایش یافته است، اما سهام ایالات متحده و بیت کوین وارد بازار نزولی فنی شده اند.

در نتیجه، وضعیت اولیه جنگ اوکراین روسیه ویژگی دارایی پرخطر فعلی بیت کوین را برجسته می کند.از تغییر موقعیت بیت کوین در سال های اخیر، بیت کوین دیگر به عنوان یک "دارایی امن" یا "طلای دیجیتال" شناخته نمی شود.